En la práctica, esto significa que la mayor parte de las enormes reservas de oro de EEUU carecen de liquidez y no serían fácilmente aceptadas en el mercado internacional en caso de necesidad:
“Es una reliquia decrépita, al igual que nuestra política monetaria. En lo que respecta a las reservas de oro de EEUU, nos exigimos un estándar más bajo que el resto del mundo”, declaró Stefan Gleason, director ejecutivo de Money Metals.
El banco central francés vendió recientemente 129 toneladas de oro no estándar similar que estaba almacenado en New York y lo reemplazó por lingotes de mayor calidad que permanecerán en Francia.
A pesar de la falta de auditorías físicas fiables durante décadas, se estima que las reservas de oro de EEUU ascienden a 8.133,5 toneladas métricas, lo que equivale aproximadamente a 261,5 millones de onzas troy. Alrededor de la mitad (147,3 millones de onzas, según la Casa de la Moneda de EEUU) se almacena en Fort Knox. El resto se distribuye entre la Casa de la Moneda de Denver, el Depósito de Lingotes de West Point y la bóveda de la Reserva Federal en New York.
Por ley, el oro estadounidense está valorado en 42,22 dólares por onza. El precio no fluctúa con los movimientos del mercado.
Según la London Bullion Market Association (LBMA), los lingotes de oro deben contener entre 350 y 430 onzas troy finas y tener una pureza mínima de 995,0 partes por mil para ser aceptables en las transacciones internacionales. De hecho, los estándares de «buena entrega» a nivel mundial han ido evolucionando hacia una pureza de 0,9999.
Sin embargo, según los documentos publicados durante una audiencia del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes en 2011, solo alrededor del 17% de los lingotes de oro que el gobierno estadounidense guarda en Fort Knox cumplen con los estándares de pureza actuales.
Desglose de la pureza de los lingotes de oro que se guardan en Fort Knox:
- Finura entre 899 y 901 – 64%
- Finura entre 901,1 y 915,4 – 2%
- Pureza entre 915,5 y 0,917 – 17%
- Finura de 0,995 o superior: 17%
- La pureza media de las reservas de oro de EE. UU. es de 916,7
Auditorías problemáticas, discrepancias en la cadena de custodia, registros faltantes
Tenga en cuenta que estamos trabajando a base de conjeturas, ya que las reservas de oro del gobierno estadounidense no han sido auditadas desde al menos la década de 1970.
En 1974, el gobierno orquestó una maniobra publicitaria en nombre de una auditoría. El Tesoro de los EEUU abrió solo 1 de sus 15 compartimentos de la bóveda de Fort Knox a políticos y periodistas para que vieran el oro y confirmaran su existencia.
A eso se le ha llamado auditoría. Sin embargo, ninguna de las barras que se hicieron circular fue cotejada con un número de serie, analizada ni sometida a pruebas de pureza, ni siquiera verificada como parte de las reservas de EEUU. Como señaló Matthew Cortez, director de la Liga para la Defensa del Dinero Sólido: «Parece que el espectáculo televisivo de 1974 fue más una exhibición que una prueba creíble de la cantidad de oro estadounidense que supuestamente había en esas bóvedas».
Tras la maniobra publicitaria de 1974, el Departamento del Tesoro de EEUU afirma haber llevado a cabo un proceso que duró varios años, consistente en abrir e inventariar los compartimentos de la bóveda y colocar nuevos precintos a prueba de manipulaciones en las puertas de cada compartimento una vez finalizado el proceso. Sin embargo, estas supuestas auditorías no cumplieron con los estándares básicos de transparencia ni de contabilidad.
Algunos informes han desaparecido desde entonces, y no existe ningún registro público de análisis, pesaje o historial de transacciones completo.
Además, existen pruebas de que los precintos de los compartimentos de la bóveda se han roto a lo largo de los años, las barras se han movido por razones desconocidas y los precintos se han vuelto a colocar sin una nueva auditoría. Las revisiones anuales posteriores de los registros de los precintos de los compartimentos solo sirven para encubrir las irregularidades anteriores.
En resumen, la gestión de las reservas de oro estadounidenses por parte del Tesoro de los EEUU está plagada de irregularidades en las auditorías que jamás serían toleradas en un depósito privado gestionado de forma responsable.
Un proyecto de ley para “auditar el oro”, presentado el año pasado por el senador Mike Lee (republicano por Utah), no solo exigiría una auditoría exhaustiva de las reservas de oro de EEUU, incluyendo, de manera crucial, la contabilidad de todas las transacciones relacionadas con dicho oro. También exigiría al Tesoro refinar todos los lingotes no estándar para que cumplan con los requisitos modernos para las liquidaciones internacionales, un proceso que podría llevar varios años.
¿Por qué tanto oro no convencional?
¿Cómo es posible que EEUU haya acumulado tantas barras de oro deterioradas que carecen de liquidez en los mercados globales?
Es el legado de la política estadounidense que abandonó el patrón oro, dejándolos con el sistema fiduciario con el que convivimos hoy en día.
Necesitando aumentar la oferta monetaria para financiar sus planes de gasto, el presidente Franklin D. Roosevelt decidió expropiar el oro público y agregarlo a las reservas nacionales. El 5 de abril de 1933, el presidente Franklin D. Roosevelt firmó la Orden Ejecutiva 6102, que ilegalizó la posesión privada de oro.
Franklin D. Roosevelt afirmó que la medida tenía como objetivo prevenir el «acaparamiento». Sin embargo, al crear una definición amplia de «acaparamiento», la orden ejecutiva estaba diseñada para arrebatar prácticamente todas las monedas y lingotes de oro de las manos privadas y transferirlos al gobierno.
Muchos se refieren al plan de Roosevelt como una «confiscación de oro», pero eso exagera lo que realmente sucedió. El gobierno no fue casa por casa confiscando el oro de la gente. Sin embargo, la Reserva Federal sí acumuló grandes cantidades de oro, especialmente el que estaba en manos de las instituciones.
Pero muchos estadounidenses también entregaron su oro voluntariamente como un acto de obediencia. Algunos probablemente lo hicieron porque confiaban en el gobierno, otros por patriotismo y algunos, seguramente, por miedo.
A todos se les pagaba aproximadamente 20 dólares por onza de oro. Pero seis meses después, Franklin D. Roosevelt devaluó formalmente el dólar en un 40% cuando declaró que el oro valía 35 dólares por onza.
Gran parte del oro confiscado se presentaba en forma de monedas con una pureza general del 90%. En aquel entonces, los bancos privados, junto con la Reserva Federal, poseían una gran cantidad de monedas, ya que los billetes de la Reserva Federal eran canjeables por oro.
Sin embargo, al prohibirse de facto la propiedad privada del oro, la gente ya no podría intercambiar papel moneda por metales, y no había necesidad de conservar monedas. El gobierno fundió las monedas y las convirtió en lingotes, que ahora se encuentran en las bóvedas de Fort Knox (hasta donde sabemos).
En un artículo publicado en 1994 por he Journal of Economic Education, William C. Wood calificó el depósito de Fort Knox como «un vestigio de la época del patrón oro».
«El oro que actualmente se encuentra en Fort Knox proviene de la fundición de monedas de oro de la época de la Gran Depresión, de acuerdos de préstamo y arrendamiento durante la Segunda Guerra Mundial y de operaciones gubernamentales bajo el patrón oro».
Wood señaló específicamente: “El oro resultante de la fundición de monedas tiene una calidad considerablemente inferior a la del oro ‘fino’ o ‘de buena calidad’ que se utiliza habitualmente en el comercio internacional. La mayor parte del oro en Fort Knox es oro de monedas de menor calidad”.
En cierto modo, tiene sentido que las reservas de oro de EEUU sean impuras e inútiles en el mercado internacional. Refleja la naturaleza del sistema fiduciario que las sustituyó.
El editor jefe del Instituto Mises, Ryan McMaken, calificó las reservas de oro de EEUU como «un legado de robo y mentiras», y señaló que la reserva de oro nunca tuvo la intención de ser un «tesoro estático e intocable del gobierno estadounidense».
